미-이란 전쟁 속 삼성전자·SK하이닉스, 지금 어디로 가나

미-이란 전쟁 충격파, 삼성전자·SK하이닉스 주가 어디까지 흔들렸나

2026년 2월 말, 미국과 이란 사이에 군사 충돌이 현실화되면서 한국 증시도 휘청였습니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스처럼 글로벌 공급망에 민감한 반도체 대형주들이 단기 급락을 경험했죠. 그런데 흥미로운 점은, 같은 시기에 구글의 새로운 AI 반도체 관련 발표인 '터보퀀트' 공개 이슈까지 겹치면서 시장 변동성이 한층 더 커졌다는 겁니다. 오늘은 이 두 가지 대형 이슈가 국내 반도체 주가에 어떤 영향을 미쳤는지, 그리고 앞으로의 방향성을 어떻게 볼 수 있는지 차분히 짚어보겠습니다.

목차

• 미-이란 충돌, 반도체 주가에 직격탄 날린 이유
• 구글 터보퀀트 발표가 더한 변동성
• 급락 후 반등, 숫자로 보는 주가 흐름
• 삼성전자 1분기 영업익 40조 기대, 펀더멘털은?
• OHMY개미의 한 마디

미-이란 충돌, 반도체 주가에 직격탄 날린 이유

2026년 2월 말 미국과 이란 간 군사 충돌이 본격화되자 가장 먼저 요동친 건 원자재 시장이었습니다. 이란이 호르무즈 해협 봉쇄 가능성을 시사하면서 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 119달러까지 치솟았고, 이 충격이 글로벌 공급망 전반에 퍼졌습니다.

한국 증시 입장에서는 특히 뼈아팠습니다. 반도체 제조 공정에는 막대한 전력과 특수 화학물질이 필요한데, 유가 급등은 이 모든 생산 비용을 끌어올리는 구조이기 때문입니다. 게다가 글로벌 물류 불안이 겹치면 납기 지연과 재고 리스크까지 덩달아 커지죠. 시장 참여자들은 이런 2차, 3차 충격을 미리 가격에 반영하면서 반도체 대형주를 집중적으로 내다팔았습니다.

전문가들의 평가는 조금 달랐습니다. 증권업계 분석가들 상당수는 "중동 분쟁이 메모리 반도체의 수요 자체를 꺾는 구조적 악재는 아니다"라고 선을 그었습니다. 유가 충격은 단기 비용 증가 요인이지만, D램·낸드 플래시의 실제 수요처인 데이터센터·스마트폰 시장의 성장 곡선은 꺾이지 않는다는 시각이죠.

“ "호르무즈 해협 봉쇄 위협이 촉발한 유가 급등은 반도체 공급망에 단기 비용 부담을 주지만, 메모리 수요 자체를 훼손하지는 않는다는 것이 주요 증권사들의 공통된 시각입니다."

출처: Pexels (royalty-free)

구글 터보퀀트 발표가 더한 변동성

중동 이슈만으로도 충분히 시장이 출렁이는 상황에서 구글의 '터보퀀트' 공개 소식이 추가로 터졌습니다. 터보퀀트는 구글이 새롭게 선보인 AI 반도체·퀀텀 관련 기술로, 기존 반도체 설계 패러다임에 변화를 가져올 수 있다는 평가를 받으며 시장의 시선을 사로잡았습니다.

이 소식은 두 가지 방향에서 반도체 주가에 영향을 줬습니다. 첫째, 구글이 자체 반도체 역량을 빠르게 고도화한다는 사실 자체가 삼성전자·SK하이닉스 같은 파운드리·메모리 업체에게는 기회이자 위협으로 동시에 작용합니다. HBM(고대역폭메모리) 같은 AI 가속기 전용 메모리 수요는 늘어날 수 있지만, 장기적으로 빅테크들이 반도체 내재화를 강화할수록 기존 공급 구조에는 변수가 생기는 거니까요.

둘째, 단기적으로는 AI 관련 기대감이 부풀면서 반도체 섹터 전반에 수급이 쏠리는 효과도 있었습니다. 중동발 공포로 팔았다가도 AI 모멘텀 기대에 다시 사는 흐름이 반복되면서 일중 변동 폭이 크게 확대됐습니다. 시장 참여자들 입장에선 악재와 호재가 하루에 동시에 쏟아지는, 꽤 피로도 높은 장세였을 겁니다.

출처: Pexels (royalty-free)

급락 후 반등, 숫자로 보는 주가 흐름

소스를 종합하면 이번 이슈의 주가 흐름은 꽤 드라마틱했습니다. 삼성전자는 2026년 2월 말 22만원을 넘던 주가가 3월 9일 장중 16만7,600원까지 내려앉았습니다. 불과 열흘 남짓 사이에 고점 대비 약 24% 안팎의 낙폭이 발생한 셈이죠. SK하이닉스 역시 109만원 선에서 81만원대로 밀리면서 약 26% 수준의 조정을 받았습니다.

그런데 3월 10일 분위기가 확 바뀝니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 조기 종전 가능성을 시사하는 발언을 내놓았고, G7(주요 7개국)도 전략 비축유 방출을 검토한다고 밝히면서 유가가 급격히 80달러대로 내려앉았습니다. 덩달아 삼성전자와 SK하이닉스 모두 하루 만에 강한 반등에 성공했습니다.

이 흐름에서 주목할 만한 점이 있습니다. 증권가는 오히려 이번 급락 구간에서 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 목표주가를 상향 조정하는 리포트를 잇따라 내놓았다는 사실입니다. 주가는 내려갔는데 목표주가는 올라간 상황, 이는 시장이 이번 급락을 펀더멘털 훼손이 아닌 외부 충격으로 보고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.

“ "주가 급락 국면에서도 증권가 목표주가가 오히려 상향된 것은, 이번 하락이 기업 본질 가치 훼손보다 외부 지정학적 충격에 따른 일시적 반응으로 시장이 판단하고 있음을 시사합니다."

출처: Pexels (royalty-free)

삼성전자 1분기 영업익 40조 기대, 펀더멘털은?

주가 변동성과 별개로, 삼성전자의 실적 기대감은 이 기간 내내 살아 있었습니다. 2026년 1분기 기준으로 반도체 호황 효과가 집결되면서 영업이익 40조 원 돌파에 대한 시장 기대가 상당히 높아진 상태입니다. 이는 삼성전자 역대 분기 영업이익 중에서도 최고 수준에 근접하는 수치입니다.

이 기대감을 뒷받침하는 배경은 크게 세 가지입니다.

• AI 수요 가속화: 챗GPT 이후 본격화된 AI 인프라 투자가 2026년에도 이어지면서 HBM을 비롯한 고부가 메모리 수요가 탄탄합니다. SK하이닉스가 HBM 시장을 선점하고 있지만, 삼성전자도 HBM3E 양산 확대에 속도를 내고 있습니다.
• 스마트폰 교체 수요: 갤럭시 S26 AI 스마트폰 출시가 연내 예정되어 있어 모바일 AP와 낸드 플래시 수요가 늘어날 가능성이 있습니다. AI 기능 탑재로 인한 메모리 탑재량 증가도 기대 요인입니다.
• 중동 시장 확대: 역설적으로 중동 재건 수요가 장기화될 경우 ICT 인프라 투자가 늘어나면서 삼성전자 B2B 사업에 긍정적으로 작용할 수 있다는 시각도 있습니다.

물론 리스크 요인도 분명히 존재합니다. 중동 분쟁이 예상보다 장기화되어 유가가 다시 치솟는다면 글로벌 경기 침체 우려가 커지고, 이는 IT 기기 소비 감소로 이어질 수 있습니다. 환율 변동성 확대, 미·중 기술 패권 경쟁에 따른 수출 규제 리스크도 항상 고려해야 할 변수입니다. 실적 기대감이 높을수록 실망 시 낙폭도 커질 수 있다는 점은 잊지 않아야 합니다.

출처: Pexels (royalty-free)

OHMY개미의 한 마디

솔직히 말하면, 이번 미-이란 충돌 구간에서의 반도체 주 급락은 '공포 그 자체'였습니다. 삼성전자가 불과 열흘 만에 24%가 빠지는 장면, 국내 증시 커뮤니티들이 얼마나 뜨거웠을지 안 봐도 눈에 선하네요.

그런데 시장을 지켜보면서 흥미로웠던 건, 유가가 진정되자마자 주가가 거의 즉각적으로 튀어 올랐다는 점입니다. 지정학 이슈가 반도체 수요 자체를 건드리지 않는다는 시장의 판단이 꽤 빠르게 형성된 거죠. 구글 터보퀀트 이슈는 단기 혼란을 더했지만, AI 반도체 수요 확대라는 큰 그림 안에서 삼성전자와 SK하이닉스가 배제될 이유는 없다는 시각도 여전히 유효합니다.

2026년 1분기 영업이익 40조 기대감이 현실화될지, 아니면 중동 변수가 다시 발목을 잡을지는 솔직히 아무도 장담하기 어렵습니다. 지정학 리스크는 예측이 아니라 모니터링의 영역이니까요. 향후 유가 흐름과 트럼프 행정부의 외교 스탠스 변화, 그리고 삼성전자·SK하이닉스의 분기 실적 발표 흐름을 꼼꼼히 지켜볼 필요가 있겠습니다. 어떻게 될지 궁금하네요~

출처: Pexels (royalty-free)

#삼성전자주가#SK하이닉스#반도체주변동성#미이란전쟁증시#국내주식2026

투자 유의사항
본 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단과 그에 따른 결과는 투자자 본인에게 있으며, 본 블로그는 어떠한 투자 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다. 주식 투자는 원금 손실의 위험이 있으므로 신중하게 판단하시기 바랍니다.

© OHMY개미 | 본 콘텐츠의 무단 복제 및 배포를 금합니다. | 이미지 출처: Pexels (royalty-free)