DAILY US MARKET MAGAZINE
America NIGHT STAND
5/18(월)
🔥 SpaceX IPO 6월 12일 조기 상장 확정, 목표 기업가치 2조 달러로 역사상 최대 규모 IPO 경신 예고.
나스닥 +0.20% S&P500 +0.05% 다우 -0.14% 금 $4,557.84 유가 $110.39
✅ 뉴욕증시, 채권금리 급등에 기술주 랠리 중단…나스닥 1.5%↓
✅ 뉴욕증시, 채권금리 급등에 기술주 랠리 중단…나스닥 1.5%↓
📊 주요 지수 동향
⚡ 견조한 실적에도 기술주 유포리아와 중동발 인플레이션 압력이 시장 내부 불균형을 심화시킨 한 주.
S&P500 선물은 보합(+0.05%), 나스닥 선물은 +0.20%로 장 마감했지만 주간으로는 약세론이 우위를 점했다. Cisco와 Applied Materials의 견조한 4월말 실적이 시장을 떠받쳤으나, 동일가중 S&P는 보합에 그치며 리더십 축소 현상이 극명하게 드러났다. VIX는 19.08로 7.65% 하락했지만 중동 긴장·글로벌 인플레이션·AI 섹터 과열이 맞물리며 투자자들은 경계 태세를 유지했다. Nebius의 매출 7배 Capex 지출과 대규모 IPO 물량 예고는 기술주 밸류에이션 논쟁을 재점화했다.
Cisco·Applied Materials 실적 호조로 4월말 실적 시즌 강력 시작
Cisco와 Applied Materials가 견조한 실적과 긍정적 가이던스를 발표하며 4월 말 실적 시즌을 긍정적으로 열었다. ARMK, FIG, KLAR, Q, SPG, VG 등 3월 말 실적 발표 기업들도 양호한 성과를 기록했다.
S&P500 월간 +4%, 동일가중 보합
시장 내부 불균형 심화, 리더십 축소 경고
S&P500이 월간 4% 상승하고 나스닥이 7% 뛰었지만 동일가중 S&P는 보합에 그쳤다. 기술/AI 섹터의 비이성적 낙관론과 가격 움직임이 지속 불가능하다는 신호다.
나스닥 월간 +7%, 동일가중 S&P 0%
🏛️ FED·금리·경제지표
⚡ 글로벌 인플레이션 급등으로 중앙은행 매파 전환 압력 가중, Fed 정책 딜레마 심화.
미국·중국·인도·일본 모두 중동 분쟁 여파로 인플레이션이 급등했다. 미국은 CPI·PPI·수출입 물가 모두 상승하며 2026년 4월 처음으로 인플레이션 상승률이 평균 시간당 임금 상승률을 넘어섰다. 높은 인플레이션과 견조한 성장이 맞물리며 Fed의 정책 결정이 더욱 복잡해졌고, 일부 Fed 관계자는 매파 가이던스를 원하지만 백악관은 금리 인하 압력을 높여 Fed 내분 가능성이 제기된다. 국채 수익률은 유가 상승·인플레이션·영국 정치 불안 등으로 급등했다.
글로벌 인플레이션 급등, 중앙은행 매파 압력 증가
미국(CPI, PPI, 수출입 물가), 중국(CPI, PPI), 인도(도매 물가), 일본(PPI) 모두 중동 분쟁 여파로 물가 상승 압력이 나타났다. 2026년 4월은 2023년 4월 이후 처음으로 미국 인플레이션 상승률이 평균 시간당 임금 상승률을 넘어섰다.
2026년 4월 인플레이션 > 임금상승률
Fed 정책 딜레마 심화, 내분 가능성 제기
높은 인플레이션과 견조한 성장이 맞물리며 Fed 정책 결정이 복잡해졌다. 일부 Fed 관계자는 매파적 포워드 가이던스를 원하지만, 백악관은 금리 인하 압력을 높이고 있다.
🌍 글로벌 매크로
⚡ 중동 교착 지속·트럼프 방중 성과 부재·영국 반이민 시위로 지정학 리스크 프리미엄 상승.
이란과의 교착 상태가 지속되며 호르무즈 재개방도 이란 통제 묵인·핵협상 JCPOA 수준 타협에 그칠 가능성이 크다. 트럼프 베이징 방문은 안정 유지 수준에서 끝났고 대만 문제 등 양측 입장 차이만 확인했다. 백악관은 소고기 관세 인하 등 물가 안정 노력을 시사하며 향후 관세 부과에 덜 공격적일 가능성을 내비쳤다. 런던에서는 대규모 반이민 시위가 발생했고, 쿠바는 전력망 붕괴로 최대 22시간 정전과 시위 확산이 이어지며 미국이 체제 변화 압박을 강화했다. 한국 철강업계는 미국 50% 관세를 뚫고 10년 만에 최대 수출 실적을 기록했다.
트럼프 대통령의 베이징 방문에서 일론 머스크와 엔비디아 CEO 황런제가 주요 행사에 참석했다. 국가 만찬과 황런제의 현지 국수 식사 장면이 화제가 됐지만 실제 협상 결과는 미미했고, 대만 문제 등 양측 입장 차이만 확인됐다.
2026년 4월 한국의 대미 철강 수출 물량은 39만9852톤을 기록하며 2015년 2월 이후 최고치를 달성했다. 트럼프 행정부 50% 관세 발효 직후인 지난해 6월에도 수출이 증가했다. 미국 대규모 인프라 투자와 AI 데이터센터 건설 붐이 현지 철강 수요를 폭발시킨 결과다.
4월 대미 수출 39만9852톤
런던 대규모 반이민 시위, 쿠바 정전 22시간 체제 불안
런던에서 수천 명이 '영국은 영국인을 위한 나라' 구호를 외치며 대규모 이민 정책 항의 시위를 벌였다. 쿠바 전역에서 전력망 붕괴로 최대 22시간 정전이 이어지며 시위가 확산되고, 미국은 쿠바 정부 상대로 체제 변화 압박을 강화 중이다.
쿠바 정전 최대 22시간
⛽ 원자재·에너지
⚡ WTI +1.14%, 브렌트유 +1.03% 상승하며 호르무즈 교란 장기화 우려 지속.
WTI유는 $102.17(+1.14%), 브렌트유는 $110.39(+1.03%)로 상승했다. 천연가스는 +0.71%, 가솔린 RBOB는 +0.58% 올랐다. 글로벌 석유 재고는 상당히 고갈됐고, 카타르 LNG 수출은 몇 달간 차질을 빚을 전망이다. 사우디 아람코 CEO는 호르무즈 교란이 몇 주 더 지속될 경우 2027년까지 글로벌 유가 시장 정상화가 어려울 것이라고 경고했다. 금은 -0.09%, 은은 -0.91%로 소폭 하락했고 구리는 +0.35% 상승했다.
brent_oil: $110.39 gold: $4,557.84 silver: $76.84 natural_gas: $2.98
호르무즈 교란 장기화 시 2027년까지 유가 정상화 불가
사우디 아람코 CEO는 호르무즈 해협 교란이 몇 주 더 지속될 경우 2027년까지 글로벌 유가 시장 정상화가 어려울 것이라고 경고했다. 글로벌 석유 재고는 상당히 고갈되었고 카타르 LNG 수출은 몇 달간 차질을 빚을 전망이다.
2027년까지 정상화 불가
₿ 비트코인·크립토
⚡ 크립토 관련 소식 없음.
이번 주 크립토 시장 관련 주요 뉴스는 보고되지 않았다.
🇺🇸 미국 주식·테마
⚡ SpaceX 6월 12일 IPO 조기 확정, Nvidia 시총 $500B 급등 속 AI 섹터 과열 논쟁 재점화.
SpaceX가 IPO 일정을 6월 말에서 6월 12일로 앞당기며 나스닥 상장을 확정했다. 목표 기업가치는 1.7~2조 달러로 역사상 최대 IPO 경신 예고다. 블랙록은 IPO 물량 약 13% 단일 매입을 추진 중이다. Nvidia 시총은 월요일~목요일 $500B 급등했지만 뚜렷한 이유는 없었고, Nebius는 올해 Capex가 매출 7배에 달하는 극심한 지출을 공개하며 AI 섹터 과열 논쟁을 재점화했다. 삼성전자와 SK하이닉스 목표가가 각각 ₩48만·₩300만으로 상향됐고, 오픈AI는 챗GPT에 개인 금융관리 기능을 도입했다.
🚀 SpaceX IPO
$SPCX SpaceX, 6월 12일 나스닥 조기 상장 확정
SpaceX가 6월 말 예상 IPO를 6월 12일로 앞당겨 나스닥 상장을 추진한다. SEC 서류 심사가 예상보다 빠르게 진행됐고, 티커는 'SPCX'로 확정됐다. 5월 20일경 증권신고서 공개, 6월 4일 로드쇼, 6월 11일 최종 공모가 책정 후 6월 12일 거래 시작 예정이다. 750억 달러 자금 조달, 목표 기업가치 1.7~2조 달러로 역사상 최대 IPO 기록을 경신한다. 나스닥100 조기 편입 조건을 충족해 상장 후 한 달 이내 지수 편입으로 패시브 자금 확보가 가능하다.
목표 기업가치 $1.7~2조
$SPCX 블랙록, SpaceX IPO 물량 13% 단일 매입 추진
블랙록이 SpaceX IPO 총 750억 달러 가운데 50억~100억 달러 물량 확보를 추진 중이다. 총 운용자산 11조5천억 달러 중 인덱스 펀드가 아닌 자체 확신 기반 전략 펀드에서 집행하는 것으로 알려졌다.
블랙록 매입 $50~100억
SpaceX가 투자자들에게 5대1 주식 분할을 통보했다. IPO에서 주당 가격을 낮춰 투자자 접근성을 높이기 위한 목적이며, 일론 머스크는 주식을 매각하지 않을 것이라고 밝혔다.
5대1 분할
🤖 AI·반도체
$NVDA Nvidia 시총 $500B 급등, 뚜렷한 이유 없어
Nvidia 시가총액이 월요일~목요일 사이 약 $500B 급등했지만 뚜렷한 이유는 없었다. 젠슨 황 CEO의 트럼프 방중 합류나 중국향 H200 판매 미국 승인 보도는 새로운 소식이 아니었고, Nvidia와 중국 간 매출 내러티브에도 의문이 제기됐다(직접 매출은 없지만 중국 고객에 막대한 칩 판매).
시총 $500B 급등
$NBIS Nebius, 매출 7배 Capex 지출로 AI 과열 논쟁 재점화
Nebius 실적 보고서는 AI 관련 약세론을 집약적으로 보여줬다. 올해 Capex 예산이 예상 매출의 7배에 달하는 극심한 지출과 주요 공급업체(Nvidia)로부터의 순환적 자금 조달 모델에 대한 우려가 드러났다.
Capex 매출의 7배
SK하이닉스 목표가 ₩300만 상향, P/E 8배 적용
SK하이닉스 목표주가가 ₩180만에서 ₩300만으로 상향됐다(현재가 ₩179.75만, 상승여력 67%). 기존 P/B 대신 P/E 8배를 적용했는데, LTA(장기공급계약)가 메모리 이익 성격을 '경기민감'에서 '구조적 성장'으로 바꿨다는 판단이다. 1Q26 EPS는 전분기 대비 171% 급증했고, DRAM ASP는 2Q 전분기 대비 53% 상승으로 상향됐다. 2026~28년 EPS를 9~20% 올렸고, 주주환원도 25~27년 FCF의 50%를 배당+자사주로 돌려 2026~27년 TSR 수익률 5~12%를 예상한다.
목표가 ₩300만, 상승여력 67%
삼성전자 목표가 ₩48만 상향, HBM 기술력 회복 관건
삼성전자 목표주가가 ₩35만에서 ₩48만으로 상향됐다(현재가 ₩26.7만, 상승여력 80%). SKH와 동일한 P/E 8배 논리를 적용했으나, HBM 기술력 회복(1cnm 공정)에 대한 확신은 아직 없다. HBM보다 레거시 DRAM·NAND 가격 급등이 현재 이익 개선의 주도 요인이고, 2026년 영업이익은 전년 대비 7배 넘게 뛴 ₩363조로 전망한다. 특별배당 포함 주주환원 풀 ₩160조 이상이 잠재하며, 2026~27년 TSR 수익률 6~7%를 예상한다. 목표가를 더 올리려면 HBM 기술 리더십 회복 증거가 필요하다.
목표가 ₩48만, 상승여력 80%
2027년 AI 서버향 LPDDR 수요 스마트폰 초과 전망
2027년 AI 서버향 LPDDR 수요가 삼성+애플 스마트폰향 LPDDR 수요보다 더 클 전망이다. 2026년 블랙웰 기반 LPDDR 수요는 10억~15억GB로 추정되므로, 2027년 서버향 60억GB는 4~6배 수요 폭증을 의미한다. 전체 LPDDR 수요는 2026년 대비 2027년 +40~50% 급증한다. 삼성은 컨콜에서 '27년이 26년보다 더 타이트하다'고 했고, 메모리 캐파 증가율은 2027년 +4%, 2028년 +13%에 불과하다.
2027년 LPDDR 수요 +40~50%
ASML이 인도 반도체 제조 역량 강화를 위해 타타 일렉트로닉스와 파트너십을 체결했다. 인도 정부 반도체 자립화 정책을 지원하기 위한 움직임이며, 글로벌 반도체 공급망 다각화 흐름 속 인도 제조 기반 확대가 본격화되는 모습이다.
💬 AI 플랫폼·서비스
오픈AI가 챗GPT에 은행·증권 계좌 실시간 연동 기능을 도입했다. 개인 금융 관리를 AI가 대행하며 기존 핀테크 서비스와 경쟁 구도를 형성한다.
애플이 차기 iOS에서 시리 개편을 진행하며 채팅 자동 삭제 기능을 테스트 중이다. 대화 내용을 일정 시간 후 자동 삭제해 데이터 보안을 강화하는 방식이며, 경쟁사 대비 뒤처진 AI 기술을 프라이버시 우위로 보완하려는 전략이다.
오픈AI 공동창립자 그레그 브록먼이 제품 전략 총괄 역할을 맡는다. 챗GPT와 코드 생성 시스템 코덱스 통합 계획과 맞물린 인사 개편이며, AI 업계 경쟁 심화 속 제품 중심 조직 재편이다.
일론 머스크가 제기한 오픈AI 소송에서 샘 올트먼 CEO의 신뢰성 문제가 주요 쟁점으로 부상했다. 오픈AI 측은 투명성과 신뢰 회복을 강조했으나 머스크 측은 올트먼의 이중적 태도를 문제 삼았다. 오픈AI 지배구조와 공익성 논쟁이 재점화됐다.
📱 빅테크·소셜미디어
유튜브가 18세 이상 성인 이용자 대상 AI 생성 영상 식별 시스템을 확대 적용했다. 사용자 동의 하에 얼굴·음성 도용 등 디지털 신원 복제 시도를 탐지하는 방식이며, AI 딥페이크 남용과 가짜뉴스 확산을 막기 위한 플랫폼 대응이다.
스냅·유튜브·틱톡이 소셜미디어 중독이 공립학교에 피해를 줬다는 소송에서 합의했다. 구체적 금액은 비공개지만 청소년 보호 정책 강화가 포함됐으며, 소셜미디어 기업 청소년 보호 책임 논의가 확대될 전망이다.
마이크로소프트가 팬데믹 기간 출시한 Teams Together Mode를 단종한다. 화상회의 참가자를 같은 공간에 앉은 것처럼 보이게 한 기능이었으나 사용량 감소와 제품 전략 재편 영향으로 추정된다.
💳 커머스·결제
스트라이프 공동창업자 존 콜리슨은 AI 에이전트가 쇼핑을 대행하는 에이전트 기반 커머스가 전자상거래를 재편할 것이라고 전망했다. 기존 검색·광고·추천 중심 구조에서 AI가 가격 비교·배송·예산 관리까지 자동화하는 구조로 바뀔 수 있으며, 스트라이프는 결제 인프라 관점에서 대응 준비 중이다.
폭스와 워너브라더스 디스커버리 업프론트 행사에서 크리에이터 콘텐츠가 주요 카테고리로 부상했다. 유튜브뿐 아니라 틱톡·인스타그램 크리에이터도 TV 광고 시장으로 영역을 넓히며, 광고주들은 제품 리뷰·체험형 콘텐츠·라이브 쇼핑 등으로 젊은 소비자층을 공략한다.
📊 실적 발표
$BABA Alibaba, 클라우드·AI 모멘텀으로 주가 8% 급등
Alibaba 헤드라인 매출 및 이익은 예상치를 밑돌았으나 클라우드 및 AI 사업 부문의 지속적인 모멘텀이 이를 상쇄하며 주가가 약 8% 급등했다.
주가 +8%
$FSK FSK KKR, 사모 신용 시장 압력 지속 확인
FSK KKR 실적 보고서에서 사모 신용 시장 압력이 지속됨을 보여줬다. 실적 미달, 배당 및 NAV 하락, 신용 품질 악화 등이 확인됐다.
⚡ 에너지·인프라
중국 대형 데이터센터가 가상 발전소 형태로 전력 현물 거래에 처음 참여했다. 컴퓨팅 수요와 전력망을 연계해 데이터센터를 전력 시스템의 유연한 자원으로 활용하려는 시도이며, 에너지 효율화와 탄소 중립 목표 달성에 기여할 수 있다.
🔔 IPO·상장
$CBRS Cerebras IPO 강세, 대규모 기술 기업 상장 물량 부담 예고
Cerebras IPO는 강세를 보였지만, Kioxia, Anthropic, OpenAI, SK Hynix, SpaceX 등 수천억 달러를 조달할 기술 기업들의 대규모 상장이 시장에 부담으로 작용할 수 있다.
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