DAILY US MARKET MAGAZINE
America NIGHT STAND
3/31(화)
🔥 브렌트유 $115, 1973년 이후 최대 에너지 충격. 트럼프가 이란 발전소·유전 폭파 카드를 꺼내든 순간, 시장은 스태그플레이션 시나리오로 재편되고 있다.
SPY -1.71% QQQ -1.95% DIA -1.72% 브렌트유 $115 원/달러 1520
📊 주요 지수 동향
⚡ Goldman Sachs 심리지표 -0.9, 연중 최저. 기관들이 헤지에서 실제 매도로 전환했다.
SPY -1.71%, QQQ -1.95%, 중동 리스크가 성장 둔화 우려로 전이되며 미국 증시가 일제히 하락했다. Goldman Sachs 미국 주식 심리지표가 -0.9로 연중 최저치를 기록했는데, 이는 단순 헤지가 아니라 기관들이 실제 익스포저를 줄이고 있다는 신호다. TMT 섹터는 지난주 기준 최근 5년 중 세 번째로 큰 순매도를 기록했고, Mag7은 최근 13거래일 중 12일 순매도 흐름이 이어졌다. 포지셔닝 지표는 역사적 평균 하단에 근접해 있으며, Goldman은 추가 충돌 심화 시 S&P500 -3% 추가 하락(극단 시나리오 5400/-15%)을, 긴장 완화 시 6900 회복 가능성을 제시했다. 옵션 시장에서는 6475 스트라이크 중심으로 딜러 매도 압력이 확대될 가능성이 지적되고 있다.
주요 지수 SPY -1.71%QQQ -1.95%DIA -1.72%IWM -1.75%
국채 SHY +0.21%IEF +0.01%TLT -0.55%
섹터/테마 LIT +2.20%XLE +1.69%GNR +1.05%
지난 10년간 연평균 12.9% 수익률을 기록했던 S&P 500에 대해 뱅가드와 Goldman Sachs가 향후 10년 기대 수익률을 3~6%로 대폭 하향 조정했다. 뱅가드는 4~5% 수익률을 제시하며 기술 섹터 내 경쟁 심화로 인한 수익성 저하를 경고했고, Goldman은 '잃어버린 10년' 가능성을 언급하며 연평균 3%를 전망했다.
연평균 3~6% 기대 수익률
피델리티의 FTEC는 0.08% 수수료로 290개 종목에 분산하지만 상위 3개 빅테크 비중이 44%에 달한다. 소프트웨어 중심의 IGV는 AI가 기존 소프트웨어 시장을 파괴할 것이라는 공포로 2026년 들어 20% 이상 폭락했다. 동일 가중 방식의 XNTK는 반도체 장비 비중을 높게 유지하며 최근 3년 수익률 +130.98%를 기록 중이다.
XNTK 3년 수익률 +130.98%
🏛️ FED·금리·경제지표
⚡ 파월 '민간 대출 전염 위험 없다'지만, Nomura는 금리 인하 6월→9월로 지연 전망.
Jerome Powell 연준 의장은 '현재 민간 대출에서 전염 위험은 보이지 않는다'며 시스템적 위기 가능성을 일축했다. 그러나 시장은 유가 급등으로 인한 인플레이션 압력 재확대를 우려하며 경기 침체 확률을 40%까지 끌어올렸다. Nomura는 연준의 금리 인하 시점을 6월에서 9월로 지연될 것으로 전망했다. BoA와 Goldman Sachs는 이번 에너지 충격이 단순 유가 상승이 아닌 에너지 전반 충격으로 규정하며 1990년 오일쇼크와의 유사성을 언급했고, 과거 사례 기반 6~9개월 후 금리 하락 경향을 제시했다.
독일·영국 물가 상승 압력 확인
독일 주요 지역 소비자물가지수가 전월 대비 약 1%대, 전년 대비 2.5~2.9% 상승했다. 영국에서는 소비자 신용 및 주택 대출이 증가했고, 통화량 M4가 증가 전환했다.
독일 CPI 전년 대비 +2.5~2.9%
유럽 소비자 신뢰지수 -16.3 급락
유럽 소비자 신뢰지수가 -16.3으로 급락하며 소비 위축 신호가 강화됐다. 경제심리지수는 96.6으로 예상을 상회했으나 이전 대비 하락했고, 서비스 신뢰는 개선된 반면 산업 심리는 여전히 위축됐다.
소비자 신뢰지수 -16.3
🌍 글로벌 매크로
⚡ 트럼프 '이란 발전소·유전 폭파' 경고. 호르무즈 해협 봉쇄로 하루 1,500만 배럴 공급 공백.
트럼프 대통령이 이란에 대한 군사 작전 종료를 위해 '새롭고 합리적인 정권'과 논의 중이라며, 합의 실패 시 이란의 모든 발전소·유전·카르그 섬·담수화 시설을 폭파하겠다고 경고했다. 이란 의회는 핵확산금지조약 탈퇴를 검토 중이며, 외교부는 미국 요구가 비현실적이라고 반박했다. 공화당은 이란 전쟁 재원 확보를 위한 보건 관련 재정 조치를 검토 중이다. EU는 방위산업 및 우크라이나 지원을 위한 15억 유로 규모 프로그램을 승인했고, 스페인은 이란 공격 관련 미국 항공기에 대해 자국 영공을 폐쇄했다. 호르무즈 해협 차질로 하루 약 1,500만 배럴 공급 공백이 발생했으며, 브렌트유는 $115에 도달했다. Morgan Stanley는 글로벌 주식 비중을 '중립'으로 하향하고 국채·현금 비중 확대를 권고했다.
원달러 환율이 금융위기 이후 처음으로 1520원선을 돌파했다. 중동 긴장 고조와 달러 강세가 주요 원인이다.
1520원
중국 에너지 전략 방어력 부각
중국은 약 12억 배럴 규모 원유 비축으로 100일 이상 수입 대체 가능 수준을 확보했다. 2026년 초 원유 수입은 전년 대비 약 16% 증가했으며, 전기 중심 에너지 구조 전환과 재생에너지 확대가 진행 중이다. 에너지 소비 내 원유·LNG 비중은 28% 수준으로 글로벌 대비 낮다.
12억 배럴 비축, 100일 이상 대체 가능
중국 제조업 3월 재확장 전망, 대형 국유은행 순이익 증가율 둔화
중국 제조업은 3월 재확장 전망이 제시됐다. 중국 대형 국유은행들은 순이익 증가율 둔화, 순이자마진 축소 및 충당금 증가 영향이 지속되고 있다. 정부는 약 69조 달러 금융 시스템 안정을 위해 국채 발행을 통한 자본 확충 계획을 진행 중이다.
69조 달러 자본 확충
EU 방위산업 15억 유로 지원, 스페인 미국 항공기 영공 폐쇄
유럽연합은 방위산업 및 우크라이나 지원을 위한 15억 유로 규모 프로그램을 승인했다. 스페인은 이란 공격에 관여하는 모든 미국 항공기에 대해 자국 영공을 폐쇄했으며, 미국은 스페인 내 NATO 기지에 B-52 및 B-1B 폭격기를 배치하려던 계획을 철회했다.
15억 유로
Morgan Stanley 글로벌 주식 비중 '중립' 하향
Morgan Stanley는 글로벌 주식 비중을 '중립'으로 하향 조정하고 중동 긴장과 유가 상승을 주요 리스크로 지목하며 국채 및 현금 비중 확대, 미국 자산 방어적 선호를 강조했다. JPMorgan Chase는 분쟁 장기화 시 성장 둔화 반영으로 국채 금리 하락 압력 확대 가능성을 제시했다.
중동 긴장에 환율 1520원 돌파… 금융위기 이후 최고치
⛽ 원자재·에너지
⚡ 브렌트유 $115, $125 전망. 희토류가 토마호크 미사일 생산을 좌우하는 시대.
브렌트유가 $115에 도달하며 1973년 이후 최대 에너지 충격이 현실화됐다. BoA와 Goldman Sachs는 이번 충격을 단순 유가 상승이 아닌 에너지 전반 충격으로 규정했고, Goldman은 1990년 오일쇼크와의 유사성을 언급했다. 석유·가스 기업들은 장기적인 연료 위기를 경고하며 호르무즈 해협 봉쇄로 하루 약 100만 배럴 원유 공급 감소, 전 세계 LNG 공급 약 20% 감소를 확인했다. 디젤과 항공유 가격이 상승하고 있으며, 중국과 태국 등은 수출 및 소비 제한 조치를 시행 중이다. 전투 종료 후에도 유전 고갈 영향으로 높은 가격이 지속될 전망이다. 희토류는 토마호크 미사일 생산에 필수적인 전략 자산으로 재조명되고 있으며, 미국은 Rare Earth 산업에 16억 달러 규모 자금을 지원 중이다.
전쟁 상황에서 다시 주목받는 희토류
토마호크 미사일과 같은 정밀 무기 체계 생산에는 사마륨, 네오디뮴, 갈륨, 흑연, 텅스텐 등 다양한 희토류와 특수 금속이 필수적이다. 문제는 사마륨·네오디뮴의 80~90%, 갈륨의 95%, 흑연·텅스텐의 80%가 중국에서 공급된다는 점이다. 전쟁 발발 이전부터 비축량이 낮았고, 중국이 수출 제한 조치를 가하면서 공급 리스크가 심화됐다. 지난해 미중 정상회담으로 중국은 2026년 11월까지 약 1년간 한시적으로 희토류 가공·제조 장비 수출 통제를 중단한 상태다.
중국 희토류 공급 80~95%
미국 휘발유 가격 갤런당 $3.99 상승
미국 평균 휘발유 가격이 갤런당 $3.99 수준으로 상승했다. 위험자산과 안전자산이 동반 상승하는 흐름이 관찰되고 있으며, S&P500 ETF, 원유·금 가격, 장기 국채 ETF, 비트코인 현물 ETF가 모두 강세를 나타냈다.
갤런당 $3.99
일본·유럽 에너지 대응 능력 차이
일본은 약 8개월치 원유 비축으로 공급 충격 대응 능력을 보유하고 있다. 유럽연합은 에너지 대응 과정에서 국가별 분절 정책 리스크가 경고되고 있으며, 디젤 및 항공유 시장 조정이 진행 중이다.
일본 8개월치 비축
1Q 은 액티브 ETF 상장
국제 은 현물가격을 비교지수로 하는 은 액티브 ETF가 상장됐다. 글로벌 은 현물 시장에 투자하며 자산 배분 효과와 산업적 성장 수혜를 동시에 추구한다. 은은 귀금속일 뿐 아니라 태양광 패널, 반도체, 전기차 배터리 등 첨단 산업의 필수 소재다. 지난해 미국 정부가 은을 핵심 광물로 지정하며 전략적 가치가 부각됐고, AI 인프라 확대에 따른 구조적 수요 증가와 신규 광산 공급 제한으로 수급 모멘텀을 보유하고 있다.
₿ 비트코인·크립토
⚡ 비트코인 현물 ETF 강세 지속. 위험자산과 안전자산 동반 상승 흐름.
시장에서는 위험자산과 안전자산이 동반 상승하는 이례적인 흐름이 관찰되고 있다. S&P500 ETF 상승, 원유 및 금 가격 상승, 장기 국채 ETF 상승과 함께 비트코인 현물 ETF가 강세를 지속하고 있다. 중동 리스크 확대 속에서도 크립토 시장은 인플레이션 헤지 자산으로서의 위상을 유지하고 있다.
🇺🇸 미국 주식·테마
⚡ Palantir-Stellantis 파트너십 2031년 연장. Bitdeer 노르웨이 180MW AI 데이터센터 착수.
AI와 데이터센터 투자 확대가 지속되고 있다. Mistral AI는 Nvidia GB300 기반 데이터센터 구축을 위해 8.3억 달러를 조달했고, Palantir는 Stellantis와의 파트너십을 2031년까지 연장·확대했다. Bitdeer는 노르웨이에 180MW 규모 AI 데이터센터 개발을 추진 중이다. 반면 Morgan Stanley는 Meta 목표가를 825→775달러로 하향했으나 동시에 Top Pick 리스트에 편입했다. 우주 산업은 NASA 정책 확대 기대 속에 Rocket Lab, Intuitive Machines, Satellogic이 수혜를 받을 전망이다. 자율주행 부문에서는 Pony AI가 로보택시 판매 2026년 200% 성장 목표를 제시했다.
🤖 AI·데이터센터
Palantir Technologies가 Stellantis와의 파트너십을 2031년까지 연장 및 확대했다. 데이터 통합 플랫폼과 인공지능 플랫폼 적용을 확대해 의사결정 및 운영 효율을 개선하는 것이 목표다. 한편 미국 내에서는 Palantir에 대한 반대 시위가 진행 중이다. ICE에 이민자 데이터 분석·추적 플랫폼을 제공해 대규모 추방 작전을 지원한다는 비판, 이스라엘 군사 지원으로 가자 지구에서 목표물 선정과 '킬 체인' 자동화에 사용된다는 주장, 대규모 감시 국가 우려 등이 제기되고 있다. 일부 공화당 의원도 우려를 표명했고, Palantir 전 직원 13명은 공개 서한으로 '트럼프 행정부 협력 중단'을 촉구했다.
2031년
$BTDR Bitdeer 노르웨이 180MW AI 데이터센터 개발
Bitdeer Technologies Group이 노르웨이 티달 지역에 180MW 규모 인공지능 데이터센터 개발을 추진한다. 2026년 12월 완공 목표이며, 엔비디아 차세대 AI 인프라 기반으로 설계된다. 노르웨이 최대 규모 데이터센터가 될 것으로 예상된다.
180MW
Mistral AI, Nvidia GB300 기반 데이터센터 8.3억 달러 조달
Mistral AI는 Nvidia GB300 기반 데이터센터 구축을 위해 8.3억 달러를 조달했다. AI 인프라 투자 확대가 지속되고 있다.
8.3억 달러
Anthropic의 성공으로 서버 수요가 급증하며 공급 크런치가 발생하고 있다.
💻 반도체
$AMD AMD 서버 CPU 중심 AI 수요 확대
AMD는 서버 CPU 중심 AI 수요 확대 기대를 반영해 Buy 의견 및 목표가 330달러가 유지됐다. 데이터센터 매출은 2025년 대비 최대 4.5배 성장할 것으로 전망된다.
목표가 $330, 매출 4.5배
🚀 우주·로보틱스
NASA 정책 확대, 우주 산업 수혜 전망
우주 산업은 NASA 정책 확대 기대를 반영해 Rocket Lab, Intuitive Machines, Satellogic이 수혜를 받을 전망이다.
$FFIE Faraday Future 로보틱스 배송 첫 달 완료
Faraday Future가 로보틱스 배송 첫 달을 완료했으며, 분기 내 200대 인도 목표 진행 상황을 공개했다.
200대
🚗 자율주행·모빌리티
$PONY Pony AI 로보택시 2026년 200% 성장 목표
Pony AI는 로보택시 판매 2026년 200% 성장 목표를 제시했다. 다만 Barclays는 목표가를 15→10달러로 하향했다.
200% 성장, 목표가 $10
GM이 '쉐보레 실버라도', '시에라' 등 고하중 픽업트럭을 증산하기 위해 미시간주 플린트 공장을 오는 6월부터 주 6일 체제로 전환한다. 현재 하루 약 1,100대를 생산 중이다. 관세 정책으로 인해 미국 내 증산에 집중하고 있으며, CFO는 '헤비듀티 트럭뿐 아니라 캐딜락 에스컬레이드 SUV 모델이 수요가 공급을 훨씬 앞지르고 있다'고 밝혔다. Barclays는 GM 목표가를 하향했다.
하루 1,100대
$BYDDY BYD 2026년 차량 수출 150만대 목표
BYD는 2026년 차량 수출 150만대 목표를 제시하며 기존 목표 대비 상향했다. 해외 시장 확대 전략을 강화하고 있으며, 2027년 해외 초고속 충전소 구축 계획을 포함했다.
150만대
우버가 독일 프리미엄 차량 호출 기업인 블랙레인을 인수한다. 블랙레인은 전문 교육을 받은 기사가 운전하는 프리미엄 택시 서비스를 제공하며, 공항 픽업이 필요한 비즈니스 출장객·기업 임원·고액 자산가 등을 공략한다. 사전 예약 중심으로 운영하며 요금은 고정이다. 우버는 자사 앱의 '우버 엘리트' 고급 서비스를 보완하고 비즈니스 여객군을 확보하기 위해 인수를 단행했다. 인수액은 미공개이나 블랙레인은 2024년 10월 펀딩 라운드에서 $547M 기업 가치를 평가받았다.
$547M 기업 가치
📋 기타 동향
- $META Morgan Stanley, Meta 목표가 하향하지만 Top Pick 편입 — Morgan Stanley는 Meta 목표가를 825→775달러로 하향 조정했으나 동시에 Top Pick 리스트에 편입했다.
- $CRWD Wolfe, CrowdStrike 투자의견 상향 — Wolfe는 CrowdStrike 투자의견을 상향했다. 밸류에이션 매력 및 보안 수요 확대를 반영했다.
- $SYY Sysco, Restaurant Depot 291억 달러 인수 협상 — Sysco가 자사주 매입을 중단하고 Restaurant Depot 약 291억 달러 인수 협상을 진행 중이다.
- $AA Alcoa, 중동 공급 차질로 알루미늄 가격 상승 — Alcoa는 중동 공급 차질로 알루미늄 가격이 상승하며 주가가 강세를 보였다.
- $AAPL Apple, 러시아 제재 위반 관련 벌금 — Apple은 러시아 제재 위반 관련 벌금을 부과받았다.
- $LLY Eli Lilly, 영국 투자 확대 조건으로 의약품 가격 인상 요구 — Eli Lilly는 영국 투자 확대 조건으로 의약품 가격 인상을 요구하고 있다.
- $TCEHY 텐센트 3억 홍콩달러 자사주 매입, 아이치이 홍콩 상장 준비 — 텐센트는 3억 홍콩달러 규모 자사주 매입을 진행했고, 아이치이는 홍콩 상장 준비를 진행 중이다.
- 미국 401(k) 가이드라인, 사모자산 투자 허용 — 미국 노동부가 401(k) 플랜에 사모자산 투자를 허용하는 가이드라인을 발표했다.
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