개장 직후 777억 달러의 시가총액이 증발했다. 트럼프의 대국민 연설에서 '2~3주간 막대한 폭격, 석기시대로 만들겠다'는 발언이 시장을 얼어붙게 했기 때문이다. 하지만 이란과 오만이 호르무즈 해협 통행 의정서 초안을 작성 중이라는 소식이 장중 전해지며 투자 심리가 반전됐다. 옵션시장에서는 델타 헤지 수요가 685억 달러 규모로 확대되며 방향성 매수 압력이 형성됐고, SPY에서만 80억 달러 규모의 다크풀 매수가 포착됐다. VIX는 4주 연속 하락하며 변동성 완화 신호를 보냈다. 주간 기준으로는 S&P500 +3.4%, 나스닥 +4%를 기록하며 연중 최고 주간 성과를 달성했다.
주요 지수SPY +0.11%QQQ +0.18%DIA -0.13%IWM 상대강세
국채SHY IEF TLT
섹터/테마XLE 강세방어주 강세경기소비재 약세
Russell 2000 상대 강세, 에너지·방어주가 랠리 주도
소형주 지수인 Russell 2000이 대형주 대비 상대적으로 강세를 보였다. 에너지주와 방어주가 강세를 이끈 반면, 경기소비재는 약세를 기록했다.
Russell 2000 상대강세
🏛️ FED·금리·경제지표
⚡ 연준 Logan은 고용 둔화를 경고했고, Williams는 유가 급등이 인플레와 소비 양쪽을 동시에 타격한다고 평가했다.
연준의 두 고위 인사가 동시에 경제 연착륙 시나리오에 균열을 시사했다. Logan 부총재는 노동시장 약화와 정책 불확실성 확대를 언급하며 최근 FOMC에서 금리 동결을 지지했다고 밝혔다. Williams 총재는 에너지 가격 상승이 인플레이션과 소비 모두에 악영향을 미친다며 정책은 '적절한 수준'을 유지하고 있다고 평가했다. 고용시장은 신규 실업수당 청구 건수가 20.2만 건으로 안정세를 유지했지만, Challenger 감원은 증가세다. 1분기 총감원은 2022년 이후 최저 수준이지만 고용 증가세 둔화는 지속되고 있다. 애틀랜타 연은 GDPNow는 1.64%로 하향 조정됐고, IMF는 2026년 미국 성장률을 2.4%로 전망하며 관세 영향 완화 시 2027년 상반기 PCE가 2%로 복귀할 것으로 예상했다.
모기지 금리 6.46%로 5주 연속 상승, 주택시장 압박 심화
30년 만기 모기지 금리가 6.46%로 상승하며 2025년 9월 이후 최고치를 기록했다. 10년물 국채 금리는 4.31%로 하락했지만 모기지 금리는 반대 방향으로 움직이며 주택 구매자들의 부담이 확대되고 있다.
모기지 6.46%, 10년물 4.31%
연준 Logan, 대차대조표 축소가 금융시스템 리스크 높일 수 있다고 경고
Logan 부총재는 연준의 대차대조표 축소(QT)가 금융시스템에 예상치 못한 리스크를 초래할 수 있다고 경고했다. 유동성 축소가 지나치게 빠르게 진행될 경우 시장 변동성이 확대될 가능성을 제기했다.
🌍 글로벌 매크로
⚡ 이란이 호르무즈 해협 통행료 부과 방안을 검토하고 장기 봉쇄 가능성까지 언급하며 글로벌 에너지 공급망 마비 시나리오가 현실화되고 있다.
이란은 호르무즈 해협을 통행하는 선박에 통행료를 부과하는 방안을 검토 중이며, 장기 봉쇄 가능성까지 언급했다. 혁명수비대는 아마존과 오라클 데이터센터를 공격했다고 주장하며 걸프 지역 인프라 추가 타격 가능성을 제시했다. 이스라엘은 테헤란 혁명수비대 본부를 공격했다고 발표했고, 요르단·이라크 내 미군 관련 시설에 대한 드론 공격 보도가 이어지며 확전 리스크가 확대되고 있다. 중국은 무력 사용 반대 입장을 표명했고, UN은 글로벌 경제 충격을 경고했다. 트럼프는 이란에 즉각 협상을 촉구하며 추가 공격 가능성을 경고했지만, 4월 6일 발전소 공격 유예 시한이 3일 남은 상황에서 외교적 설전이 계속될 전망이다. 미국은 철강·알루미늄·구리 파생제품에 25% 관세, 의약품에 최대 100% 관세를 부과하며 제조 리쇼어링 압박을 강화하고 있다.
트럼프 행정부가 미국 내 제조 시설을 갖추지 않은 제약사를 대상으로 특정 의약품에 대해 100%의 관세를 부과할 준비를 하고 있다. 이르면 목요일 발표 예정이며, 화이자, 아스트라제네카, 노보 노디스크 등은 이미 미국 내 투자 확대 및 약가 인하를 조건으로 관세 면제 합의를 마쳤다.
미국 초당파 의원들이 'MATCH 법안'을 발의했다. 네덜란드 ASML과 일본 도쿄일렉트론 엔지니어들이 중국 내 특정 시설에서 장비를 유지보수하거나 수리하는 것이 금지된다. 최첨단 EUV 노광장비뿐만 아니라 이전 버전인 DUV 이머전 노광장비도 수출 통제 대상에 포함된다.
이란 혁명수비대, 오라클·아마존 데이터센터 공격 주장
이란 혁명수비대는 두바이에 위치한 오라클과 아마존 데이터센터를 공격했다고 주장했다. 걸프 지역 인프라에 대한 추가 타격 가능성을 제시하며 중동 전역으로 공격 범위를 확대하겠다고 위협했다.
현대차, 미국에 260억 달러 투자 및 25,000개 일자리 창출 발표
현대차가 미국에 260억 달러를 투자하고 25,000개의 일자리를 창출하는 계획을 발표했다. 트럼프 행정부의 제조 리쇼어링 압박에 부응하는 움직임이다.
$26B 투자
⛽ 원자재·에너지
⚡ 브렌트유가 장중 141달러를 터치하며 2008년 이후 최고치를 경신했다. JP모건은 극단 시나리오에서 150달러 상단을 제시했다.
호르무즈 정상화 기대가 약화되며 글로벌 에너지 공급 불안이 심화됐다. WTI는 111달러(+11%), 브렌트는 109달러로 상승 마감했고, 장중 브렌트는 141달러를 터치하며 2008년 이후 최고 수준을 기록했다. JP모건은 단기 120~130달러, 극단적 시나리오에서는 150달러 상단 가능성을 제시했고, Citi는 공급 부족이 최대 800만 배럴에 달할 것으로 전망했다. 이란산 원유는 브렌트 대비 프리미엄으로 전환됐다. 러시아 에너지 시설 타격으로 생산 차질 가능성이 확대되며 글로벌 재고 감소 압력이 반영되고 있다. 미국 에너지부는 전략비축유 추가 방출 계획이 없다고 발표했다.
트럼프의 강경 발언이 장기 충돌 우려를 키우자 비트코인은 위험자산 전반과 함께 하락세를 보였다. 주요 알트코인도 매도세가 확산됐다. 솔라나가 -7.33%로 낙폭을 주도했고, 바이낸스코인과 리플도 하락했다. 일부 중소형 토큰은 강한 주간 모멘텀과 안정적인 거래량을 기반으로 상승세를 유지하며 투기적 수요가 지속되고 있음을 보여줬다. Coinbase는 미국 통화감독청(OCC)으로부터 신탁은행 운영 조건부 승인을 받아 스테이블코인 사업 강화를 위한 핵심 규제 허들을 통과했다. 워싱턴에서는 CLARITY 법안 추진 동력이 확대되고 있으며, 미 재무부는 GENIUS 법안 프레임워크를 통해 스테이블코인 발행자에 대한 준비금 요건과 공시 기준을 강화하는 초기 규칙을 제안했다.
Coinbase가 미국 통화감독청(OCC)으로부터 신탁은행 운영 조건부 승인을 받았다. 스테이블코인 사업 강화를 위한 핵심 규제 허들을 통과한 것이다.
Coinbase, SEC 토큰화 규제안에 반대 입장 표명
Coinbase는 SEC가 토큰화 증권에 발행자 승인 요건을 부과하는 제안에 대해 반대 입장을 밝혔다. 혁신 저해 및 2차 시장 거래 위축 가능성을 경고했다.
비달러 스테이블코인 공급 $1.1B 및 120만 주소 기록
달러가 아닌 통화로 발행된 스테이블코인 공급이 11억 달러를 기록했고, 120만 개의 주소가 사용 중이다. 스테이블코인 시장의 다변화가 진행되고 있다.
$1.1B, 120만 주소
🇺🇸 미국 주식·테마
⚡ 테슬라가 1분기 인도량 쇼크로 -4% 급락한 반면, Microsoft는 2027년까지 자체 프런티어 AI 모델 개발 목표를 제시하며 +1.1% 상승했다.
개별 종목 장에서는 테슬라의 1분기 인도량 쇼크가 가장 큰 이슈였다. 35.8만 대를 인도하며 예상치를 하회했고, 에너지 저장 배포량도 QoQ -38% 감소하며 주가는 약 -4% 하락해 S&P500 내 최저 성과를 기록했다. 반면 빅테크 AI 경쟁은 가속화됐다. Microsoft는 2027년까지 자체 최첨단 AI 모델을 개발하겠다는 목표를 제시하며 Copilot 유료화 전략으로 전환했고, OpenAI는 가격 인하 및 미디어 플랫폼 인수로 사업을 확장했다. Google은 Gemini API 요금제를 확대했고, NVIDIA는 로컬 AI 가속 전략을 제시했다. 금융시장에서는 Blue Owl이 54억 달러 환매 요청을 받으며 -7.6% 급락했고, Citadel과 Wellington 펀드도 손실을 기록하며 민간신용 시장 유동성 압력 신호가 나타났다.
마이크로소프트 AI 부문 CEO 무스타파 술레이만은 텍스트, 이미지, 오디오 생성 모든 영역에서 세계 최고 수준의 모델을 확보하는 것이 목표라고 밝혔다. 엔비디아 GB200 칩 클러스터를 활용하기 시작했으며, 향후 12~18개월 내에 프런티어급 컴퓨팅 파워를 확보할 예정이다. 지난해 오픈AI와의 계약 재협상으로 독자 개발 제약 조항이 사라지면서 가능해졌다. Copilot 유료화 전략으로 전환하며 월가 피드백을 반영했다.
구글이 차세대 오픈 모델 Gemma 4를 공개했다. 모바일·IoT 전용 E2B, E4B와 고성능 모델 26B MoE, 31B Dense 4가지 크기로 구성됐다. 비디오·이미지를 기본 처리하며, 음성 인식 기능도 내장했다. 128K~256K 컨텍스트 윈도우를 지원해 방대한 문서를 한 번에 처리할 수 있다. 아파치 2.0 라이선스로 상업적 이용이 자유롭다. 또한 Gemini API 신규 서비스 티어를 추가하며 개발자 유입을 늘리고 있다.
오픈AI가 ChatGPT Business 시트 당 가격을 25달러에서 20달러로 인하했고, 엔터프라이즈 대상 Codex 종량제 요금을 도입했다. 또한 실리콘밸리 인기 테크 토크쇼 TBPN을 인수하며 미디어 사업에 진출했다. AI 담론 주도를 목적으로 하며, TBPN은 전략조직 산하에서 독립적으로 운영된다.
$25→$20
$NVDA NVIDIA, 로컬 AI 가속 전략 제시
엔비디아가 Google과 협력해 Gemma 4의 GPU 최적화 작업을 진행했다. 로컬 AI 가속 전략을 통해 클라우드가 아닌 온디바이스 AI 성능을 끌어올리는 데 집중하고 있다.
$AAPL Apple, DRAM 확보 확대로 AI 데이터센터 수요 반영
애플이 DRAM 확보를 확대하며 AI 데이터센터 수요를 반영하고 있다. AI 인프라 투자 가속화의 신호다.
구글이 크루소 에너지와 파트너십을 맺고 텍사스 북부에 300억 달러 규모의 데이터센터 캠퍼스를 건설 중이다. 풍력 발전소(265MW)와 배터리저장시설(1GW)이 포함되지만, 핵심 전력원은 1GW급 천연가스 발전소다. 2024년 데이터센터 에너지 관련 배출량은 전년 대비 12% 감소했지만 전력 소비량은 27% 증가했다. 마이크로소프트도 셰브론과 가스 동력 데이터센터 계약을 맺었고, 메타는 7개의 천연가스 발전소를 계획 중이다.
테슬라가 1분기 전기차 인도량 35.8만 대를 기록하며 컨센서스 37.2만 대를 하회했다. Model 3/Y 부진이 영향을 미쳤고, 에너지 저장 배포량도 8.8GWh로 QoQ -38% 감소했다. 주가는 약 -4% 하락하며 S&P500 내 최저 성과를 기록했다. 반면 생산은 40.8만 대로 예상을 상회했다. 중국 저가 경쟁사의 도전 속 3년 연속 판매 감소 위기에 직면했다.
아마존이 자사 배송 서비스를 이용하는 판매자들에게 3.5%의 '연료 및 물류' 할증료를 부과하기 시작한다. 유가 급등으로 인한 비용 압박을 반영한 것이다. 미국과 캐나다에서 4월 17일부터 적용되며, 외부 사이트 대신 배송하는 경우 5월 2일부터 부과된다. AWS는 Siemens Energy와 협력을 확대했다.
3.5% 할증
$ORCL Oracle, 구조조정으로 인력 감축
오라클이 구조조정을 단행하며 인력을 감축했다. 비용 절감에 나선 것으로 해석된다.
🔌 반도체·인프라
Applied Optoelectronics, 800G 트랜시버 7,100만 달러 수주
Applied Optoelectronics가 800G 트랜시버 7,100만 달러 규모 수주에 성공했다. AI 데이터센터 네트워크 인프라 수요가 반영됐다.
트럼프 대통령이 2027 회계연도 1.5조 달러 규모 국방예산 요청안을 공개할 예정이다. 제2차 세계대전 이후 전년 대비 가장 큰 폭의 국방비 증액이다. 1,850억 달러 규모 '골든 돔' 미사일 방어 체계, 록히드 마틴 F-35 전투기, 제너럴 다이내믹스·헌팅턴 잉걸스 버지니아급 잠수함 조달이 포함된다. 기본 안보 예산 9,000억 달러와 추가 요청안 4,000억~6,000억 달러로 나눠질 전망이다.
$1.5T
SpaceX, IPO 목표 기업가치 $2T 이상
SpaceX가 2026년 IPO를 앞두고 기업가치를 2조 달러 이상으로 상향 제시 중이다. 사우디 공공투자기금(PIF)과 기초 투자 논의를 진행하고 있으며, 약 50억 달러 규모의 앵커 투자 참여를 검토 중이다. 불과 수개월 전 xAI 인수 당시 결합 기업가치는 약 1.25조 달러로 평가됐었다.
$2T 밸류
💊 바이오·제약
Novo Nordisk, 경구용 Wegovy 우월성 데이터 발표
노보 노디스크가 OMA 2026에서 ORION 연구를 발표할 예정이다. oral semaglutide 25mg이 orforglipron 36mg 대비 평균 체중감량이 약 3.0~3.2%p 더 우수했고, 부작용으로 인한 중단 가능성은 더 낮았다. 환자 선호도 조사에서는 84%가 oral semaglutide 유사 프로파일을 선호했다. 경구용 위고비가 체중감량과 내약성에서 더 좋다는 노보의 방어 데이터다.
+3.2%p 체중감량
📋 기타 동향
$COIN Coinbase, 미국 신탁은행 라이선스 조건부 승인 획득 — Coinbase가 미국 통화감독청(OCC)으로부터 신탁은행 운영 조건부 승인을 받았다.
Hims & Hers, 고객 지원 시스템 해킹으로 데이터 유출 — 원격의료 기업 Hims & Hers가 2월 중 해커에게 고객 지원 티켓 데이터를 탈취당했다.
Chime, 캐시백·혜택 포함 신규 계좌 출시 — 핀테크 Chime이 캐시백과 혜택을 제공하는 상위 계좌를 새로 출시하며 기존 은행에 도전장을 냈다.
ElevenLabs, AI 음악 생성 앱 ElevenMusic 출시 — ElevenLabs가 텍스트 프롬프트로 노래를 만들고 리믹스할 수 있는 ElevenMusic 앱을 공개했다.
